不雅察家

文/孙树强

《服务、利息和货币通论》（以下或简称《通论》）是凯恩斯最著名的文章，这本书开启了宏不雅经济学的帷幕，也使凯恩斯成为最有影响力的经济学家之一。但这本书相等艰涩难读，即使是经济学专科的研究生，好多东谈主也偶而完好地读完过，更多是通过其他学者的演绎来了解凯恩斯的想想。在《通论》出书的17年前（1919年）出书的《〈凡尔赛和约〉的经济后果》则是一册读者友好的文章，这本书读起来相等顺畅，而且语言历害、格调显着。《凯恩斯传》的作家罗伯特·斯基德尔斯基以为，《〈凡尔赛和约〉的经济后果》有阅历被以为是凯恩斯写得最佳的一册书，他的其他书皆莫得像这本书那样能够让他全部的理智灵敏在一个问题上得以发达得如此大书特书。尽管这本书的中枢是对赔款问题的一种廓清的领会，但它毫不是本领性的论文……他的写稿基调是敌对的、调侃式的，与他的其他作品不同，充满了姿首。在这本书之后，他对弄虚乌有、撒谎诱拐作风的鞭挞和对这类活动的谈德义愤再也莫得像在这本书里这样浊泾清渭了。

诚如此基德尔斯基所言，凯恩斯在这本书里嬉笑怒骂、简易发达，令东谈主歌功颂德的金句时常出现。举例，“协约国不但从德国取走了通盘的流动性财富，要求德国支付它根底无法承受的畴昔赔款，而且还要让德国一定要像茁壮时期那样入口香槟和丝绸……真可称得上贪念的最佳示例！”“在欧洲东谈主眼里，总统（指好意思国总统威尔逊）的笨拙是颇令他们关注的事情。他无法在短时候之内就对他东谈主的话语有着充分的归拢，不成一眼看透场面，想出对策，给出相应的通告，遇事也常常不知变通……而总统先生在打法这类情形的时候，则显得头脑过于笨拙和零乱了。”在一册公拓荒行的书中这样奚落好意思国总统，凯恩斯确乎在写稿格调上放飞自我了。

凯恩斯为什么要写这本书

第一次宇宙大战爆发不久，凯恩斯辞去了剑桥大学的经济学教职，到英国财政部职责，考究协约国里面的债务融合职责。1919岁首，凯恩斯担任英国财政部的官方代表，作为英国财政大臣的副手出席巴黎会通；在起劲争取把我方的主张呈送给英国首相劳合·乔治但未被收受之后，凯恩斯极其失望，对巴黎会通要缔结的《凡尔赛和约》中干系德国战败抵偿及疆界方面的条件激烈不悦，同庚6月，他辞去了英国谈判代表团首席谈判代表职务，再次回到剑桥大学任教，并哄骗两个月的时候写就了《〈凡尔赛和约〉的经济后果》一书。凯恩斯的方针就是要在这本书中诠释，这种硬汉强加给弱者的不对等的迦太基式和平，骨子上既不正确，也不可能竣事。

凯恩斯在这本书里充分展现了他的气氛之情，在个东谈主立场背后，隐含着他对欧洲畴昔的担忧。他要借助《〈凡尔赛和约〉的经济后果》传达这样几方面的信息：《凡尔赛和约》理当体现优容的政事气度，但缺憾的是这种气度完全莫得体现；他经过致密的测算，以为和约对德国提取的赔款数额远远越过了德国的偿付智力，这必将拖垮德国的经济；战前德国事欧洲的经济中心，把德国推向万劫不复的平川，将会对欧洲的重建产生浮松性影响，欧洲面对的将是一个远景昏黑的畴昔。如果按照和约的条件去推行，那么“摆在咱们眼前的，是一个低遵守、高自在、无组织的欧洲，它被国内的冲突和国与国之间的仇视所折磨，到处是饥荒、抢掠和诱拐。试问：要拿什么来保证欧洲的气候不是那么昏黑呢？”凯恩斯预言，如果野心要使德国陷于玄虚之地，复仇的火焰毫不会止息。畴昔奈何发展，在朝者的精默算盘，毅然不再能够发达决定性作用，起决定性作用的是处于政事历史表层之下潜滋暗长的倾盆暗流，独一能够影响着潜在潮水的法度，就是将那些有解说作用和扩大联想之效的力量引发起来，以此来改变公论。坚抓真义、龙套幻想，摈斥仇恨情怀、训导东谈主心，扩大东谈主们的心智和胸宇，则是势必要用上的技能，这亦然凯恩斯期许本书能够发达的作用。

作为英国财政部的代表，以及凯恩斯的经济学布景，他是从经济角度来看待和约的，除了对和约进行冷凌弃的报复除外，凯恩斯的一些经济想想也平缓萌芽，并在这本书里有所体现。举例，在这本书中，凯恩斯强调了国际经济接洽的进犯性，结识的货币体系是国内经济发展、国际贸易和投资的基础，信心和不敬佩性对投资至关进犯，等等。更进犯的是，凯恩斯平缓脱离了19世纪以来经济学领域微不雅分析的窠臼，开动从宏不雅层面来想考经济问题。从这本书到《服务、利息与货币通论》出书还有十多年的时候，但在这本书里如故蒙眬不错看到一些《通论》的影子。这本书不仅是凯恩斯经济想想的一个进犯节点，书中所倡导的建议在当代国际经济程序中也相等具有设立性兴致。

一战前的欧洲经济

凯恩斯以为，1870年至1914年这段时期在经济上是欧洲的一个壮丽时间！工业调动的力量使欧洲的经济情况开动变得变动不居、颇不寻常起来，工业坐蓐范围平缓扩大，东谈主们的服务契机权臣加多，任何一个在智力和品质方面有着过东谈主之处的东谈主，想要一跃而成为中产阶级或表层社会的一员，完全有其可能。马尔萨斯所揭露的恶魔（即马尔萨斯陷坑）被敛迹住了行为，淡出了东谈主们的视线。

凯恩斯态状了这样一种气候：伦敦的住户不错一边在床上啜饮着早茶，一边用电话订购来自宇宙各地的多样商品，这些商品可谓应有尽有，想要些许就不错订购些许，而且完全不错期待着它们会一大早就被送到顾主的家门口。同期，他们也不错使用雷同的姿首，对宇宙各地的天然资源和新兴企业进行财富上的投资，委果稳操胜券，也不会遭遇什么穷苦，他们就不错赢得所期待的遵守和收益。上头所态状的气候之是以可能发生，除了列国坐蓐力权臣进步除外，列国的疆界摩擦和关税壁垒如故镌汰到了最低的胁制，结识的货币体系也为国际贸易和投资的发展提供了基本保险。另外，较为结识的地区程序也为这台广泛的机械装配的交通运载、煤炭分派、对外贸易等组织体制铺平了谈路。

需要指出的少量是，在其时的欧洲经济体系中，德国的作用十分进犯。凯恩斯在书中指出，欧洲的经济体系是以德国为中心建立起来的，德国的茁壮和德国的企业，是欧洲大陆其他地区茁壮的主要保险。德国束缚加速的增长门径，为其邻国的居品提供了长进，德国事俄国、挪威、荷兰、比利时、瑞士、意大利、奥匈帝国的最大出口对象国，是英国、瑞典和丹麦的第二大出口对象国，是法国的第三大出口对象国。这些邻国又不错通过相等低的价钱，从德国企业那里交换到它们所亟需的居品，可提现游戏平台德国事俄国、挪威、瑞典、丹麦、荷兰、瑞士、意大利、奥匈帝国、罗马尼亚和保加利亚的最猛入口来源国。同期，德国还为一些国度提供了自己发展所需要的大部分资金。一战之前，德国向境外投资的总数达到12.5亿英镑。而且，德国还向这些国度提供了它们所雷同亟需的组织顾问体制。莱茵河以东的通盘欧洲国度皆被纳入到了德国的工业轨谈上来，它们的经济活命也被相应地进行了调遣。

凯恩斯对于经济平衡的强调在这本书中如故有所体现。一战前的欧洲经济处于一种相互接洽的平衡之中，这种平衡依靠好多条件，如果平衡所依靠的条件被浮松，那么欧洲经济将会堕入不平衡之中，扫尾势必是一派零乱。

一战对欧洲经济的浮松

干戈对经济的浮松是全方向的，一战之前快速前行的欧洲经济列车因干戈如丘而止。在凯恩斯看来，战后欧洲经济濒临以下几方面问题：一是欧洲里面的坐蓐遵守会出现完全下落；二是要将居品运输到最为需要的场合，所依赖的交通和交换体系如故瘫痪；三是欧洲莫得智力从国外购买日常所需。

为了归拢为何会产生上述扫尾，咱们先来看一下战前德国的经济基础。一战之前，德国经济主要依靠以下三大要素：一是以其买卖船只、从属国、对外投资、出口、国外的买卖接洽为代表的对外贸易；二是对煤炭和铁矿的开采以及以此为基础的工业；三是德国的运载和关税体系。经过一战，德国委果失去了全部从属国、国外接洽、买卖船只和国外的产业，割让了十分之一的地盘和东谈主口，三分之一的煤矿、四分之三的铁矿，德国在入口和出口两方面的关税、条例和禁令必须在5年内对协约国过头联友邦家实施最惠国待遇，而德国却不成从其他国度赢得这种待遇。大战还变成了200万青丁壮死伤，东谈主民饱受4年的饥荒之苦，包袱着巨大的干戈债务，通货贬值、购买力大幅下落。

除了上述亏空除外，德国还濒临着不可承受之重的赔款。凯恩斯预料，德国不错承受的赔款在20亿英镑足下，但合约骨子上可能要求德国抵偿80亿英镑，这样大的金额德国不管奈何是无法赔付的（在1921年的伦敦会议上，最终敬佩德国抵偿金额为1320亿金马克，凯恩斯在《合同的修正》中给出的数据深远，换算成英镑为66亿英镑）。凯恩斯甚而指出，那些以为德国在干戈赔款方面每年的赔付金额不错高达数亿英镑的东谈主士，对于他们以为这种赔付当以何种具体的商品来给出，这些具体的商品又当以在哪些市集上来出售，应该作念出明确的诠释。除非他们能够详加诠释，为他们的论断提供某种坚实的论证，不然均不值得被咱们经受。那么，为什么东谈主们会信托这样离谱的抵偿金额呢？凯恩斯提供了一个意义，干戈的无数支拨、价钱飞涨、通货贬值，使得价值单元完全无法结识，这让东谈主们在触及财务方面的数字和量值时完全丧失了宽泛的归拢和判断力。瑞士经济史学家托比亚斯·施特劳曼在《债务、危险与希特勒的崛起》一书中以为，信得过使宇宙经济堕入大忽视是1931年德国的金融危险，其时德国既要支付一战的赔款，也因1920年代借了巨额外债，引发了德国经济和金融系统的崩溃，并产生了公共性影响，而德国自己的危险也最终导致了希特勒的上台，为第二次宇宙大战埋下了祸根。

凯恩斯以为，和约打击的是欧洲的经济组织，而这种组织上的浮松会进一步收缩所有这个词社会本就减少了的财富。煤炭和钢铁是当代工业的基础，是以，在煤炭和钢铁之间建立起来的经济鸿沟，不仅会镌汰灵验商品的坐蓐产量，而且因为政事合同的章程，或者在合理的产业布局上设下的诸般阻拦，在运输钢铁和煤炭方面，滚球app还会白白浪费巨额的资源。凯恩斯以为，假使欧洲对煤炭的供给分派堕入零乱，法国不错领先得到温情，其次是意大利，其他国度只好各安天命，碰碰运谈了，欧洲工业远景会变得无比漆黑，而且很可能会爆发调动。不雅念的力量一枝独秀，任何流传中干系但愿、幻想或复仇的指点，皆会被听取。

法国的诉求

在和约的约定经过中，主要有法、好意思、英、意四国首长，其中法国总理克里蒙梭（也有译为“克里孟梭”，本文参照李井奎的翻译）发达了进犯作用。好意思国总统威尔逊带着他所倡导的“十四点筹备”来到了巴黎会通，决意要坚抓公谈与正义，这也导致克里蒙梭在会通上对德国所建议的要求皆饰以解放和国际对等之类令东谈主敬畏的词语。英国首相劳合·乔治在会通中发达了一定作用，但他更防御能够带一些平允归国，好向国内的人心交差，从而赢得国内东谈主民的扶助。

普法干戈（1870-1871）之前，法德两国东谈主口大致寥落，但德国的煤炭、钢铁与航运彼前锋处于发展的初期，是以法国的财富远在德国之上。即就是法国将阿尔萨斯-洛林割让给德国之后，两国在骨子的资源方面也莫得什么太大的分歧。但是，普法干戈之后，两国的相对地位发生了回山倒海的变化。甩手1914年，德国的东谈主口要比法国多出70%足下，德国如故成为宇宙上第一流的制造业和买卖国度，在本领上的精粹，以及在坐蓐畴昔财富方面的技能之小巧，举世有数匹敌。相背，法国的东谈主口则停滞不前，甚而还有下落的趋势，相对于其他国度，法国在财富以及财富的创造力方面，如故是远远落伍了。

天然法国赢得了第一次宇宙大战，但在克里蒙梭心中，法国的地位仍然是极不沉着的。他以为欧洲的内战将来会往往性地爆发。法国的计策是要让时光回溯到往常，竭尽所能地将1870年以来德国所取得的跨越一笔勾销，哄骗减少其疆域的办法以过头他的措施来减少德国的东谈主口。更主要的是，要败坏德国的经济体系，这乃是它不错蓄积新的力量的全部凭借。因此，德国所依赖的钢铁、煤炭、运载必须赐与摧灭。由于为一战协约国的得胜和凡尔赛和约缔结作念出了进犯孝敬，克里蒙梭甚而被其时的欧洲东谈主称为“得胜之父”。

凯恩斯品评说，这是一个老东谈主的计策，老气千里千里。他带给咱们最最显着的印象和最最丰富的想象力，皆是关乎往常而不是畴昔的。他看问题的角度，是从法德两国的力量消长脱手的，而非从东谈主类的畴昔着眼，也并不虑及欧洲致密无比需要力争步入一个簇新的程序这个层面。

凯恩斯对信心和不敬佩性的关注

在这本书的起头，凯恩斯对欧洲的东谈主口、组织体制、社会程序、社会情绪现象等方面进行了分析，畸形强调了信心、不敬佩性和预期对于老本办法轨制的进犯作用。凯恩斯指出，19世纪新膏腴起来的阶级，并莫得带来多大的消费支拨，与即时消费所得到的愉悦比较，他们更心爱投资带来的权利。事实上，恰是这种财富上分派的不公谈，才使得固定财富和老本更正的巨大积蓄成为可能，这种积蓄把阿谁年代与其他年代界分了出来。而老本办法得以存续的主要意义，骨子也正在于此。但进行积蓄是有条件的，老本族对畴昔有信心和邃密的预期才能够进行投资，不然势必会遏制老本族的投资关注。这亦然凯恩斯其后在《通论》中所珍摄强调的对投资有进犯影响的身分。

凯恩斯指出，以社会不对等为基础而进行积蓄的旨趣是战前社会程序的进犯构成部分，亦然归拢其时社会跨越的进犯构成部分。一战绝对龙套原有的社会程序，向东谈主们揭示出一切豪侈皆是有可能的，而对于许多空想的克制并莫得什么价值，畴昔的远景一派漆黑，老本族阶级再也不会对畴昔抱抓着信心，唯独有可能，他们就会去追乞降享受更多的消费解放，而这样也就加速了对其财产的豪侈。

凯恩斯对货币体系的想考

凯恩斯对于货币作用的一些想想在这本书中如故有所体现。一战之前，列国通货均与黄金挂钩，相互接洽在通盘，形成了一个结识的货币基础，货币之间的汇率较为结识，这在很猛进程上便利了老本的流畅和贸易的发展。此时，凯恩斯还未将黄金称为“狠恶的遗物”。一战将这一切皆打碎了，一战之后，欧洲货币体系的通货膨大问题毅然十分严重。各个参战国的政府，或者胆小窝囊，或者放饭流歠，在无法通过贷款或税收的姿首取得它们所需的资源之时，便开动巨额印制金钱来平衡支拨。

把柄凯恩斯在书中给出的数据，德国流畅的货币量节略是战前的10倍，如果按照黄金来计算，则德国马克的价值节略为其之前价值的八分之一。法国的货币流畅量是其战前水平的6倍，以黄金计算的法郎交换价值不到战前的三分之二。意大利的货币流畅量是战前的5倍或6倍，以黄金计算的里拉的交换价值约为战前的一半。而俄国和奥匈帝国，它们的货币贬值到了对于对外贸易来说如故毫无价值的地步。货币体系紊乱导致的一个扫尾就是，买卖失去了信得过的特征，变得比投契交游好不到那处去，价钱的波动绝对败坏了宽泛的买卖利润。由于货币经济的崩溃，国与国之间以货易货的姿首开动盛行。凯恩斯指出，在战后的中欧和东南欧交游中，货币很少会成为一种信得过的交换价值度量圭臬。

凯恩斯在书中援用了列宁的那句广为东谈主知的话（据考据，这句话并不是列宁所说，而是另一位布尔什维克拉宁所言）：要败坏老本办法体系，最佳的姿首莫过于浮松它的通货。通过抓续地通货膨大，政府不错在掩盖、不易察觉的姿首下，将国民很大一部分财富赐与充公。凯恩斯看来是比较认可这句话，以为要推翻现行的社会基础，再也莫得比浮松通货更诡诈、更拿得准的技能了。这种法度发动了经济规则在浮松方面的一切掩盖力量，以一种百万东谈主当中皆不会有一东谈主发觉其病源所在的姿首发达撰述用。

同期，凯恩斯强调了汇率问题对于国际假贷的进犯影响。他指出，一个顾过头畴昔信用和信誉的贸易商，即便确切有东谈主为其提供英镑或好意思元的短期信用，他在是否经受这一信用上也会显得不太爽气或魂飞太空。如果经受这一信用，他欠下的是英镑或好意思元，但是出售居品之后换得的则是德国的马克，一朝偿还债务的期限到来，他将这些马克换成需要偿还的那种货币的智力就会成为一个大问题。汇率的这种作用机制在咫尺也相等进犯，20世纪80年代以来好多新兴市集国度堕入债务危险，就是因本币汇率大幅贬值所致。

对和约的挽回

既然和约如故覆水难收，为了将和约对欧洲经济的负面影响降至最低，凯恩斯建议了四条挽回措施：一是对和约进行修正；二是处置协约国里面债务问题；三是提供国际贷款并进行货币改换；四是处理中欧列国与俄国的关系。

在对合约的修正中，除了修改对于赔款、煤炭和钢铁、关税等条件，凯恩斯还建议了确立解放贸易同盟的建议，这也不错挽回在经济组织和经济遵守方面的部分亏空，这些亏空是一战之后出现的无数新的政事划界以及成立的许多民族办法政权所变成的。东谈主类本是一体，相互喜忧与共，一个国度的茁壮与幸福会对别的国度产生联动的促进作用。这句话放在贸易保护办法昂首的今天，也雷同相等应景。

在处置协约国里面债务问题方面，凯恩斯以为无数的干戈债务对财政结识是一种胁迫，协约国之间应该相互罢职干戈期间所产生的债务，这既不错减轻协约国的财政累赘，也不错为战后协约国之间结识的国际关系奠定基础。凯恩斯指出，如果法兰西、意大利和俄国畴昔的发展因其必须向英国和好意思国年年偿债而受到阻扰，那么让他们与英好意思同类相求，势必很难称愿。

在提供国际贷款方面，一战后的欧洲入口大于出口，汇兑不畅，通货紊乱，要想在莫得外力的匡助下重整江山，难如登天。凯恩斯建议好意思国不错抛开孤苦办法和对欧洲的成见，向包括德国在内的欧洲国度提供贷款，何况这些国度需要以黄金本位的关税作为保证，哄骗关税收入来偿还好意思国的贷款。如此看来，凯恩斯在20多年前就建议了马歇尔筹备的雏形。

在处理与俄国的关系上，凯恩斯珍摄强调欧洲对俄贸易的进犯性。战后，俄国对欧洲的食粮供给至关进犯，而协约国却文告对俄国进行阻塞，这必将变成欧洲食粮穷乏，粮价飞腾。其时的欧洲驰念，德国和俄国合股可能对欧洲安全变成胁迫，从而割断德国和俄国的接洽，但这样作念只会促使德国去跟欧洲其他国度争夺食粮等居品，镌汰对其他国度的供给。

凯恩斯是从经济角度来想考凡尔赛和约后果的，但合约的主要影响者，如法国总理克里蒙梭则主淌若从政事角度来看待合约的，克里蒙梭主淌若以经济为杠杆来达到政事方针，经济杠杆发达的越充分，政事方针才能越顺利竣事。凯恩斯也承认，政事上的计划完全超越了经济上的考量。对待合约问题完全两个不同的视角，势必会得出完全不同的论断。如果克里蒙梭看到凯恩斯的这本书，好像会不屑一笑，并以为是书生意气、不得要领。

在《〈凡尔赛和约〉的经济后果》这本书中，凯恩斯仅仅在临了一章浮浅扣问了对合约的挽回，在如此短的篇幅之中，扣问只然而摘要式的。3年之后的1922年，凯恩斯挑升出书了《合同的修正》一书对合约建议具体的修正措施和轨制遐想建议，这本书既是对一战后国际程序的平缓反想，亦然凯恩斯早期轨制构想的集中体现，为其后的国际货币体系与经济互助奠定了表面基石。